كيف تتحرك أسعار الذهب فعلًا؟ سر التأثير الخفي للمشترين الكبار

الناس عادةً بتفتكر إن أسعار الذهب بتتأثر زي أي سلعة تانية، يعني لو المعروض زاد السعر ينزل، ولو الطلب زاد السعر يطلع.  

لكن الحقيقة مختلفة تمامًا.  

الذهب مش زي البترول أو الغاز الطبيعي؛ هو مش بيتستهلك وبيختفي، هو بيتخزن ويتحول من يد ليد، وده بيغير قواعد اللعبة.

اللاعب الأساسي مش المناجم، بل "المشترين أصحاب القناعة"

حسب التقرير, اللي بيحرك أسعار الذهب مش حجم الإنتاج من المناجم، لأنه ثابت ومش حساس للسعر، لكن اللي بيعمل الفرق هم المشترين الكبار اللي عندهم قناعة أو دافع قوي للشراء.
 جولدمان ساكس بتحلل الموضوع وبتقول إن 70% من تحركات الذهب الشهرية بيحددها اللي بنسميه "تدفقات القناعة" ، اللي هم:

• البنوك المركزية
• صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)
• المضاربين الكبار

صحيح كل واحد فيهم بيشتري لأسباب مختلفة – البنوك المركزية لأسباب مالية أو جيوسياسية، والصناديق حسب أسعار الفائدة، والمضاربين حسب توقعاتهم – لكن تأثيرهم على السعر شبه واحد.

ليه البنوك المركزية مهمة؟

تُقدّر جولدمان ساكس أن كل 100 طن من عمليات الشراء الصافية من قِبل "المشترين أصحاب القناعة" يُمكن أن ترفع أسعار الذهب بنحو 1.7%.

هذا أمرٌ بالغ الأهمية في سوقٍ بهذا الحجم. 

بعد الأزمة المالية عام 2008، وخاصةً بعد تجميد احتياطيات روسيا عام 2022، تحوّلت البنوك المركزية من كونها بائعةً صافيةً إلى مشترين أقوياء، مما دفع الأسعار إلى الارتفاع.

التعدين لا يُحدّد النغمة

إنتاج المناجم مستقرٌّ ونادرًا ما يستجيب لارتفاعات الأسعار. 

في الوقت نفسه، نادرًا ما تبيع الأسر في الأسواق الناشئة ذهبها، مُحتفظةً به حتى خلال فترات الارتفاع.

هذا يعني أنه عندما تُجري البنوك المركزية أو صناديق الاستثمار المتداولة عمليات شراءٍ مكثفة، يُمكن أن تتحرك الأسعار بشكلٍ حادّ دون أي تغييرٍ يُذكر في العرض.

الخلاصة

معادلة سعر الذهب بسيطة:

صافي عمليات الشراء المُقتنعة ÷ عرض التعدين = اتجاه السعر

لهذا السبب، حتى التحول الطفيف في عمليات شراء البنوك المركزية يُمكن أن يُؤدي إلى تحركاتٍ كبيرةٍ وغير متناسبةٍ في سعر الذهب.

نصيحة الخبراء: هل الآن وقت مناسب للشراء؟

خبراء الذهب لدينا يؤكدون أن الذهب يظل واحدًا من أكثر الأصول أمانًا لحماية المدخرات على المدى المتوسط و الطويل.

  إذا كنت تفكر في الشراء، فإن أفضل وقت دائمًا هو عندما يكون لديك خطة واضحة: هل استثمارك قصير أم طويل الأجل؟

  حاليًا، السوق يشهد تقلبات عالمية تفتح فرصًا جيدة للدخول تدريجيًا بدلاً من انتظار "الوقت المثالي"، لأن محاولة ظبط توقيت الشراء مع السوق قد تفوت علك فرص.

ننصح بشراء كميات تتناسب مع ميزانيتك على اسعار مختلفه والاستفادة من الأسعار الحالية قبل أي تحركات مفاجئة محتملة.

مع الأسعار الحالية، خيار الشراء التدريجي أفضل من الانتظار تحسبًا للأوقات المثالية، لأن الوقت المثالي قد لا يأتي أبدًا.

ننصح بشراء كميات تتناسب مع ميزانيتك واستغلال الأسعار الحالية قبل أي تحرك مفاجئ محتمل في الاسواق.